Miércoles, 24 Octubre 2018 23:37

¿Ta vas a endeudar? Piénsalo dos veces

Poco duró el gusto de que las tasas de interés se situaran en el nivel más bajo de la historia. Con una inflación por encima de la meta establecida se ha recurrido a un control monetario, además de que la Fed en Estados Unidos ha elevando su tasa de referencia, imponiendo un presión adicional para que en México sigan esta misma tendencia. ¿Cómo le pega a nuestras finanzas?

Los Cetes

a 28 días en enero de 2015 bajaron a 2.67 por ciento en promedio durante el mes, hoy se encuentran en 7.72 por ciento, con la expectativa de que continúen aumentando en el futuro próximo.

Pongamos un ejemplo de un crédito hipotecario, con una tasa de interés fija de 12 por ciento anual. Si pides dos millones para un departamento a 20 años,  el pago deberá ascender aproximadamente a 22 mil pesos. Al terminar habrás erogado en total 5 millones 390 mil, más lo que diste de enganche. Para esta deuda el banco te solicitará un ingreso de alrededor de 60 mil pesos para la pareja.

Aunque se observa una cantidad considerable a pagar en el lapso de tiempo señalado, habría de evaluarse qué tanto la propiedad subirá de valor, porque si se hace una buena compra es probable que la operación llegue a tener rentabilidad por la elevación de la plusvalía, en función del caso en particular.

En relación a un auto financiado es muy diferente; además de que el costo del préstamo será mayor  y el plazo mucho menor, perderá valor al paso de los años, de tal manera que en los primeros tres se estaría perdiendo hasta el 50 por ciento de lo destinado. El cuestionamiento aquí es si vale la pena y se tiene la holgura económica para hacerlo.

El peor negocio del mundo es deber en las tarjetas de crédito y contar con dinero para liquidarlas, ya que en la mejor de las situaciones, la tasa se encuentra en alrededor del 25 por ciento anual y podría ser superior al 60 por ciento, dependiendo del banco y del historial con la institución.

En contrapartida, es posible conseguir un premio al ahorro bancario cercano al 9 por ciento; sin embargo, te pregunto: ¿cuánto calculas que aumentaron tus  gastos en el transcurso de un año? Si es más de este número, resulta que el rendimiento no alcanza a compensar el alza de tu costo de vida.

En pocas palabras con el nivel de tasas de interés hay un gran disuasivo para sostener un endeudamiento

Published in Toma de Decisiones
Lunes, 05 Diciembre 2016 23:04

¿Cómo aprovechar las malas noticias?

Llega Trump a la presidencia de Estados Unidos; bajos precios del petróleo; menor dinamismo económico internacional y, por si fuera poco, la salida de Carstens del Banco de México. Si, en efecto, el entorno es complicado; pero también debemos estar atentos a las oportunidades y de cómo es posible obtener un beneficio para las finanzas personales.

1.- Un política monetaria para abatir el proceso inflacionario y la estabilidad cambiaria conduce necesariamente a una elevación de los réditos

a niveles incluso superiores a la inflación. Hoy la tasa de referencia de Cetes llega a 5.62 por ciento, cuando apenas en enero de 2015 se encontraba en 2.43 por ciento.

Ya hay bancos que otorgan una tasas brutas de hasta 8 por ciento y con seguridad serán mayores. La bueno es que están cubiertos por el IPAB. Dichas instituciones tienden a dar rendimientos altos porque carecen de una infraestructura satisfactoria para todos los requerimientos usuales; sin embargo, bien se les puede utilizar solo en el ahorro de largo plazo y seguir haciendo las transacciones habituales con organismos de mayor escala.

2.- De presentarse una corriente proteccionista, también habrá ganadores y serían todos aquellos que ofrecen productos para sustituir importaciones.

De manera recurrente, en México ha habido afectados con la liberación comercial; infinidad de empresas desaparecieron por ser incapaces de competir con sus homólogas extranjeras. Así que habrá oportunidades en este ámbito de concretarse un aumento de los aranceles. La posibilidad todavía es lejana pero valdría la pena tenerla en el radar.

3.- En el caso de una eventual recesión, quienes pueden obtener ventaja son los que tienen recursos líquidos. Mercados como el de bienes raíces es de los compradores en la medida en que tengan dinero para aprovechar precios bajos.

4.- El encarecimiento del dólar conduce a que la demanda nacional tienda a ser cubierta por el mismo país. Es decir, sectores como el comercio y el turismo salen ganando porque se abaratan en términos de pesos.

Es cierto, el entorno es problemático e invita a ser prudentes. Empero es recomendable estar atentos a las señales positivas de las cuales podemos beneficiarnos y sacarle jugo a la crisis de incertidumbre.

Recordemos de nuevo la máxima de Warren Buffett, uno de los hombres más ricos del mundo: “Una simple regla dicta mis compras: se temeroso cuando otros sean ambiciosos y se ambicioso cuando otros sean temerosos”.

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El pasado 29 de septiembre el Banco de México decidió subir a 4.75 por ciento el objetivo de su tasa de interés interbancaria a un día. Con esto, para nuestras finanzas personales, aumenta el costo del crédito y lo que el sistema ofrece en sus cuentas de ahorro e inversión. Veamos algunas otras consideraciones.

Los movimientos recientes demuestran dos elementos fundamentales en la evolución económica. La paridad refleja por lo regular el “nerviosismo” de los mercados, mientras la tasa de interés es el instrumento básico para controlar la inflación, por eso era de esperarse que ante la tendencia a la alza en los precios el instituto central hiciera el ajuste correspondiente.

Es previsible que los intereses sigan elevándose y su magnitud dependerá de tres factores principales: Los resultados en las elecciones de Estados Unidos y su repercusión en el dólar; el proceso de la inflación; y el incremento que pueda sufrir la tasa de referencia

por parte de la FED.

Con la globalización, los flujos de capital se mueven en función de qué nación otorga la mejor tasa y en la medida en que el vecino del norte aumente la suya y existan riesgos cambiarios, habrá de situar rendimientos internos superiores, si queremos retener la inversión extranjera de cartera.

En términos de las finanzas personales, el primer impacto se da en el costo del crédito en los contratos nuevos y en los que se estipuló una tasa variable. Es un buen momento para recalcar la importancia de entrar a un esquema de interés fijo, sobre todo en pasivos de largo plazo como son los hipotecarios.

Recordemos que las tarjetas manejan tasas variables y crecerán en automático, por lo cual se hace más urgente disminuir el saldo de la deuda. La anterior es de especial relevancia tenerlo en mente porque estamos en la antesala del “Buen Fin” y el espíritu de compras navideñas.

En cuanto a la inversión, los bancos subirán sus réditos y podría haber opciones atractivas en instituciones pequeñas que ofrecen tasas mayores, con la ventaja de protección del IPAB. Bajo las actuales circunstancias, es factible encontrar una ganancia por arriba del incremento de los precios.

En la bolsa continuará la volatilidad y sufrirán las empresas que se encuentren apalancadas en moneda nacional por el aumento de su costo financiero. Hay que seguir teniendo cautela.

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Published in Crédito
Jueves, 24 Septiembre 2015 13:46

¿Qué tiene que ver la Fed en mis finanzas?

Después de meses de incertidumbre, la semana pasada, la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) decidió mantener su tasa de referencia sin movimiento y la pregunta es cómo nos impacta, dado que los mercados son directamente afectados por este tipo de decisiones monetarias.

Bien, pues resulta que antes de que sucediera ya había pegado en nuestros bolsillos con alteraciones en el tipo de cambio y volatilidad en la Bolsa Mexicana de Valores. Recordemos que los mercados tienden a descontar las ajustes esperados.

1.- La Fed, como cualquier banco central, utiliza la tasa de interés como una forma de influir en los indicadores financieros. Con anterioridad lo había hecho y había situado la mencionada referencia en un rango de 0 a 0.25 por ciento, para incentivar la actividad económica de Estados Unidos, a través de mayor consumo e inversión, ya que se facilita el endeudamiento por el bajo costo.

2.- Sin embargo, las decisiones individuales de los países tienen repercusiones en el resto de las naciones por el intercambio de bienes y capital. En este caso, un alza en las tasas de interés de Estados Unidos atrae el capital global al ser una moneda dura con mayores rendimientos, reducen su propia perspectiva de crecimiento y es menor la presión de su inflación interna.

2.- Por eso, la simple expectativa de su revisión por parte de la Fed había generado una revaluación del dólar y consecuente pérdida del valor del peso. En México, las reservas internacional cayeron y hubo un comportamiento bursátil errático.

3.- La Fed, a través de su directora Janet Yellen, había dado la señal que subiría su tasa de referencia porque Estados Unidos está ya creciendo y quiere evitar presiones inflacionarias; empero, la revisión reciente indica que el aumento en los precios no es alarmante y buscan blindarse de la crisis de China. Desean evitar el perder su ritmo de avance productivo y decidieron volver a retrasar la medida.

4.- Cuando se concrete la tan anunciada alza, sería de esperarse que el Banco de México también eleve su tasa de referencia, provocando en nuestros bolsillos un incremento de los réditos a los cuales ahorramos y el costo del crédito. Aunque la magnitud es baja, provoca un desincentivo para la producción.

5.- Los analistas apuntan que debido a la postergación del anuncio seguirá la incertidumbre en los mercados y, por tanto, la volatilidad en la Bolsa Mexicana de Valores. Lo anterior, nos lleva a tener cuidado con las decisiones de carácter bursátil.

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Published in Inversión

Las decisiones que afectan el patrimonio deben tomarse en función de un entorno económico actual y su perspectiva futura. Esto permite tener una idea de la probabilidad de éxito y los riesgos que se corren.

Hoy es sencillo tener una idea de qué está sucediendo; incluso, ahora el problema es el exceso de información. Iniciemos con estas cinco variables básicas.

1.- Inflación: nos da un punto de referencia del poder adquisitivo de nuestro dinero, pues esperaríamos que el sueldo y los ahorros fueran elevándose al menos en ese mismo porcentaje. Es un rubro que se ha podido controlar y en este momento es de 2.88 por ciento anual.

2.- Tipo de cambio: Da una idea de la volatilidad que existe en el mercado financiero y afecta al patrimonio por su posible influencia en la inflación o si las familias tienen gastos o deudas en moneda extranjera. En la actualidad se han observado alzas, llegando la cotización del dólar a niveles históricos. En general, los analistas esperan se mantenga alta por la expectativa de aumento en los réditos en Estados Unidos.

3.- Tasas de interés. Son un factor clave tanto para las inversiones, como para el crédito y una referencia obligada es Cetes en su emisión primaria, así como las decisiones del Banco de México de su tasa interbancaria. En particular son muy útiles los datos que proporciona dicho instituto sobre el costo de las tarjetas de crédito. Han estado bajas, pero se espera un repunte.

4.- Crecimiento. El producto interno bruto (PIB) es la variable que no da una idea del avance del país. Otras opciones podrían ser la inversión fija bruta o comportamiento específico por sectores. También vale la pena consultar en grado de desempleo. Los pronósticos se han revisado a la baja y espera un incremento moderado inferior al 3 por ciento.

5.- Bolsa. Aun cuando el mercado bursátil mexicano es muy pequeño, sirve como termómetro de las expectativas empresariales en los diferentes sectores. Además, al ser una alternativa importante de inversión es conveniente saber si vale la pena entrar para buscar mayores rendimientos. Por el momento, se ha registrado una alta volatilidad que implica mayor riesgo, pero llegan a presentarse buenas oportunidades.

Los sitios en donde se puede consultar esta información son: www.banxico.org.mx, www.inegi.org.mxy www.bmv.com

Los periódicos, sobre todo los especializados como El Financiero, son una fuente inagotable de mensajes que bien interpretados nos dan una idea de la perspectiva.

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