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¿Es útil cubrirse de una depreciación del peso?

Miércoles, 30 Mayo 2018 22:25 Written by

El tipo de cambio ha registrado una depreciación por la incertidumbre que priva en torno a la firma del tratado de libre comercio y existe el temor que de no concretarse antes del proceso electoral y de ganar López Obrador pudiera tener una avance mayor. Si quieres optar por una cobertura, te ofrezco algunos elementos que pueden ser útiles para dicha decisión.

1.- Al comparar el valor más bajo del año de la cotización FIX que publica el Banco de México la elevación en el dólar es de 9.8 por ciento. Sin embargo, tomando otros puntos de referencia, el tipo de cambio de hoy es similar al de finales de 2017 e incluso inferior al mostrado en enero de ese mismo año cuando alcanzó prácticamente los 22 pesos.

Esto nos conduce a considerar que todavía hay margen para sufrir un ajuste, pues los especialistas han manifestado que ante una “tormenta perfecta” de eventos negativos su cotización llegaría hasta los 24 pesos. Esto significaría un aumento de casi 22 por ciento comparado con los precios recientes.

2.- Nadie es capaz de pronosticar con certeza el alza, al estar presentes muchos escenarios en juego involucrados, además de la percepción subjetiva de los operadores en un mercado volátil. De hecho, de firmarse el tratado podría haber una pérdida de alrededor del 5 por ciento.

3.- La recomendación es cubrirte con una visión de corto plazo, pensando en los movimientos que sobrevendrán en los próximos meses y revaluar la posición en el segundo semestre. Toma en cuenta que, como en cualquier aseguramiento, hay un riesgo y podrías salir perdiendo en forma marginal.

4.- Si se quiere adquirir dólares el diferencial entre el precio de compra y venta, podría “comerse” la poca ganancia. Otro factor de hacerlo en billetes es la seguridad del atesoramiento del dinero.

Al llevarlo a cabo a través de un ETF de bonos del tesoro de Estados Unidos, la operación se realiza con base en la cotización de dólar interbancario que viene implícita en el precio ya puesto en México. Sólo preguntar la comisión de entrada y salida.

5.- Como siempre lo he comentado en este espacio, en el largo plazo el tipo de cambio tiende a comportarse similar al proceso inflacionario y la evaluación histórica indica que ha sido una mala inversión comparada con otras opciones, por eso la insistencia de analizar la cobertura en un lapso reducido, para luego buscar instrumentos alternativos.

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¿Perdió el Bitcoin la magia?

Miércoles, 18 Abril 2018 22:40 Written by

En colaboraciones anteriores sugerí prudencia con las criptomonedas, en particular con el popular Bitcoin, con lo cual me he ganado algunas críticas en las redes sociales; me imagino de quienes han invertido o promueven dicho activo virtual. Pues bien, insisto en tener cuidado y aun cuando debemos de estar pendiente de esta alternativa, por el momento ha perdido la magia que lo caracterizó.

Después de llegar la cotización a alrededor de los 20 mil dólares por unidad, registró una baja hasta los 6 mil y ahora se encuentra en los 8 mil. Junto con este ajuste, estarán de seguro muchos inversionistas que entraron en esa racha de crecimiento y que pierden más de la mitad de sus recursos.

Según un artículo publicado recientemente por el Wall Street Journal titulado “Desaparece furor por el Bitcoin: estamos en las fase aburrida”, las búsquedas globales en Internet han caído más de un 80 por ciento, comparado con diciembre de 2017. También señalan que el volumen de compra-venta es 70 por ciento menor que en las jornadas más activas del año pasado.

Veamos algunas las causas de esta pérdida de interés por el Bitcoin.

1.- Surgen una infinidad de criptomonedas y provocan que la demanda se diluya entre las diferentes opciones.

2.- China prohibió su uso y estiman que ahí llevan a cabo el 23 por ciento de las transacciones y dos terceras partes de la minería de datos para generarlas . Otros países e instituciones financieras se han unido al bloqueo.

3.- Si bien tiene un sentido de utilidad para hacer intercambios por Internet el principal motivo de compra es la especulación y no existe una razón de peso para que tengan una demanda constante.

4.- Hay registro de innumerables casos de fraudes a través de páginas que prometen vender estos activos y resulta un engaño.

5.- El mercado ha servido para el manejo de fondos del crimen organizado y ese desprestigio ahuyenta a quienes honradamente desean participar.

6.- Las redes sociales como Facebook, Twitter y Google manifestaron la prohibición de anuncios de venta de criptomonedas por considerar que podrían estar fomentando las estafas y el lavado de dinero.

7.- La tecnología utilizada en la minería de datos se complica por el consumo desmedido de la energía del planeta.

8.- Intermediarios financieros y especialistas reconocidos se han sumado en la advertencia de que el Bitcoin, como otras criptomoendas, fue una burbuja que ya se está desinflando.

En fin, reitero que debemos tener cuidado con su uso como forma de inversión.

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¿Qué tanto el dinero puede trabajar por ti?

Lunes, 16 Abril 2018 23:32 Written by

¿Quieres ganar dinero sin esforzarte? Es el sueño de cualquier mortal y fuera de que te mantengan o estés despilfarrando una cuantiosa herencia, lo más cercano a esa idea es contar con una jugosa inversión que te de altos rendimientos.

Existe una frase común para promover las inversiones: “deja de trabajar por dinero y que el dinero trabaje para ti”. Suena muy bien, ¿Pero es posible?, porque usualmente percibimos a quienes tienen un gran capital como personas demasiado ocupadas en la tarea de seguir acumulando.

 Partamos de un hecho contundente; ninguna inversión es pasiva, en el sentido estricto de que no hagamos nada para obtener un rendimiento “seguro”. Sobre todo, si queremos que la resolución sea la mejor.

Desde lo más sencillo, como depositar en el banco, implica hacer una investigación mínima para encontrar la tasa mayor y analizar los plazos pertinentes, dependiendo de las circunstancias de cada uno. Claro, los montos tendrían que ser excesivamente elevados para que de los intereses permitan vivir de ellos. En esa misma situación se encuentran los Cetes, la selección de la Afore, las divisas, etc.

El resto de las alternativas con expectativas de ganancias significativas tienen una combinación de riesgo alto y tiempo dedicado al seguimiento. En el mercado bursátil habrá de elegirse qué comprar, pero también es esencial verificar los momentos de entrada y salida, porque eso hace la diferencia.

Hay otras con mayor compromiso; por ejemplo la adquisición de un bien raíz el cual requiere trabajo de inicio para ubicar la propiedad adecuada, para luego pasar a la negociación y después el mantenimiento, buscar inquilino o volverlo a vender.

Conozco casos que presumían a su asesor o una determinada opción con ganancias fuera de lo normal. Por desgracia, el riesgo es caer en un fraude con inversiones milagrosas que terminan siendo una pirámide. Aun cuando alguien de confianza maneje el patrimonio, es recomendable destinarle tiempo a entender la estrategia y a la  vigilancia de su evolución.

Siento desilusionar a quienes pensaban que podría llegar el día de dejar el trabajo para vivir por completo de sus rentas sin hacer nada. Debemos ponerle cuidado a las decisiones, porque además los contextos van cambiando y lo bueno de hoy no necesariamente continuará siéndolo mañana. Les aseguro que el tiempo dedicado será recompensado.

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Amplía el horizonte de inversión; evalúa ETF´s

Miércoles, 21 Marzo 2018 22:44 Written by

¿Quieres comprar lingotes de oro y no sabes cómo? En momentos de incertidumbre surge la pregunta sobre cuáles son las opciones de inversión para protegerse y una manera de hacerlo es a través de los llamados ETF´s (Exchange Traded Fund) o en México TRACS (Titulo Referenciado a Acciones).

En el caso de los TRACS, según define la Bolsa Mexicana de Valores, son instrumentos que utilizan como vehículo un Fideicomiso de Inversión que emite Certificados de Participación en función al monto y valores bajo su administración, los cuales son negociados libremente.

Su objetivo es replicar el comportamiento del portafolio al que está referido (Subyacente). Parecen una combinación entre un fondo y una acción.

No hay discrecionalidad de administración como en los fondos, pues la relación de activos permanece en la misma proporción todo el tiempo y se venden en forma similar a un título. El valor teórico está en función de lo que contiene y el real depende de la oferta y la demanda; sin embargo tienden a ser muy cercanos.

¿Cuáles son las ventajas?

1.- Brindan una gama de oportunidades porque al igual que los fondos presentan una infinidad de mezclas y activos referenciados. Por ejemplo, réplica de índices de bolsa, oro, bonos del tesoro, acciones, divisas, etc.

2.- Permiten la diversificación con montos reducidos, pues en cada título se adquiere la parte proporcional de la canasta.

3.- Menores costos y bajas comisiones por administración

4.- Se mercadean dentro del horario de operación establecido por la bolsa, lo cual da transparencia y liquidez.

Existen físicos y sintéticos; el primero replica poseyendo el activo, mientras el segundo utiliza contratos de swap, que en la mayoría de caso son con un banco de inversión. Cabe destacar que los proveedores informan las características y antes de adquirirlos se sabe a que clase pertenecen.

También se puede tener una posición más agresiva sobre el mercado y con altas ganancias y riesgo como sería los que ofrece Smartshares llamados Angel y Diablo. El Angel otorga el doble de rendimiento (positivo o negativo) del IPC o la versión contraria, Diablo, que transforma la caída en alza y el avance en retroceso en igual proporción.

Recuerda siempre la máxima que hemos dicho en este espacio, invirtamos solo en los instrumentos en donde conocemos su funcionamiento y riesgo. Por eso, estas alternativas sofisticadas deben ser estudiadas con profundidad antes de tomarlas.

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¿Es el Forex buena inversión en finanzas personales?

Miércoles, 14 Marzo 2018 22:44 Written by

Con la volatilidad del mercado de divisas y con la incertidumbre que priva en 2018 por el proceso electoral, me han venido preguntando si participar en el Forex es una buena inversión para las finanzas personales; veamos algunas de sus características y reflexionemos al respecto.

1.- El Forex se refiere al Foregin Exchange, en donde se negocian las monedas del mundo en forma descentralizada, con una elevada liquidez, al intercambiar más de 5 mil millones de dólares diariamente.

Es un mercado indispensable para las transacciones llevadas a cabo entre los países: comercio, turismo, producción foránea e inversión financiera. El principio básico, como en cualquier artículo, es que el precio de las divisas expresadas en monedas está en función de la oferta y la demanda.

2.- El Forex tiene una alta dosis de especulación y de manipulación a lo largo del día, pues nunca duerme, ya que los países tienen zonas horarias disímbolas y las transacciones se realizan a través de un brokerage virtual por medio de Internet.

En este sentido, hay un sinnúmero de plataformas que ofrecen su manejo, información y capacitación para operarlo. Los montos para hacerlo son bajos y prometen ganar enormes cantidades por los cambios en las cotizaciones de las divisas.

3.- Como los movimientos son pequeñas fracciones de dinero, suele apalancarse y multiplicar sus recursos desde 25 hasta 500 veces la cantidad depositada. Es decir, si inviertes mil dólares podrías tener la posibilidad de mercadear hasta 500 mil. De esta manera, a pesar de que las diferencias son de solo centavos, las ganancias o pérdidas alcanzan a ser demasiado elevadas.

4.- Las características descritas hacen del Forex un instrumento de inversión volátil; muy especulativo; y en donde se puede llegar a perder todo lo destinado para ese fin. Aun cuando las cifras son imprecisas, se habla de que entre el 65 y el 95 por ciento de los traders pierden.

5.- En síntesis, el Forex es un mercado útil para la operación de divisas; sin embargo, no es una alternativa patrimonial bajo un enfoque de finanzas personales. Quienes participan en él, deben de tener claro que están entrando a un riesgo significativo que conduce a grandes ganancias, pero también a fuertes pérdidas.

Como lo he dicho en este espacio; entremos a esquemas que conozcamos bien y con montos que vayan de acuerdo al riesgo incurrido.

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¿Para qué nos sirve la ley Fintech?

Lunes, 12 Marzo 2018 22:47 Written by

Recientemente se promulgó la ley para regular las instituciones de tecnología financiera, llamada ley Fintech y representa el esfuerzo de las autoridades para entrar a un mercado que ha venido creciendo a pasos agigantados con un sinnúmero de transacciones al margen de la vigilancia y el control.

Va tarde y dudo que pueda alcanzar a captar la velocidad con la cual avanzan las opciones virtuales en el mundo financiero.

1.- Los organismos involucrados son: Banxico, SHCP, CNBV, CNSF, Consar, y Condusef. Las leyes secundarias todavía están por definirse, y habrá de esperar la normatividad específica emanada de las disposiciones generales. Es decir, falta para verla actuar en toda su dimensión.

2.- En particular esta regulando el financiamiento colectivo, llamado comúnmente Crowfunding, que son los créditos a través de Internet. Las tarjetas virtuales similares a PayPal que maneja como instituciones de fondos de pago electrónico.

También abarca el negocio de las transferencias y la operación con activos virtuales que son las denominadas Criptomonedas como el Bitcoin.

Habla de los “modelos novedosos” refiriéndose a lo que vaya surgiendo en el tiempo.

3.- Es positivo regular un mercado fuera de todo límite. En el caso de las finanzas personales podrá dar mayor seguridad para que las empresas vinculadas estén debidamente registradas y cumplan con las disposiciones, en donde la información y la advertencia sobre riesgo es uno de los elementos principales del espíritu de la ley.

Sin embargo, reconozcamos que las autoridades han sido ineficientes en el control de las operaciones comunes. Si hay incapacidad en la vigilancia de las establecidas físicamente, será muy complicado que logren meter en cintura a las virtuales.

4.- Uno de los motivos para la promulgación de la Ley es el lavado de dinero que se ha aprovechado de la falta de supervisión, y volvemos al punto de la ineficiencia, pues si las realizan con las instituciones tradicionales, estoy convencido que buscarán la manera de continuar haciéndolo por medio de Internet.

La Ley Fintech dará espacio a los grandes bancos a entrar a los esquemas virtuales, aunque han quedado rezagados ante la creatividad de los nuevos negocios. Tienen mal servicio en lo cotidiano ¿podrán con la innovación?

Veamos si esta etapa del gobierno normando da transparencia y seguridad a los usuarios, pero por lo pronto recuerda: el más preocupado por tu patrimonio eres tú mismo, así que sé precavido y analítico con tus decisiones.

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¿Qué aprendimos de la caída del Bitcoin y las bolsas?

Lunes, 19 Febrero 2018 23:43 Written by

Recientemente hubo dos acontecimientos que nos dejan aprendizajes a considerar para nuestras finanzas: el desplome del Bitcoin y la caída de las bolsas de valores en el mundo.

En primer lugar debemos entender que todos los mercados se ajustan a la baja en forma eventual; sin embargo, el origen y consecuencias tienen naturaleza diferente entre los dos casos que hago mención.

1.- El Bitcoin, alcanzó niveles cercanos a los 20 mil dólares a finales de 2017 con una ganancia de casi 2 mil por ciento en un solo año. Registra un desplome a 6 mil dólares hace unas semanas y vuelve a recuperarse para llegar a los 11 mil.

He advertido la naturaleza especulativa de este instrumento virtual y si bien se puede reconocer que las criptomoendas tienen un fuerte potencial como medio de pago, aun falta su consolidación, pues por ahora no existen razones reales para darles un valor de referencia. Al contrario, algunos gobiernos e instituciones han bloqueado su uso y eso ha provocado la volatilidad.

2.- Por su parte, en la bolsa de Nueva York, el promedio industrial de Dow Jones logró una ganancia en un año de 32 por ciento. Con el tropezón reciente lleva una baja de alrededor de 15 por ciento en los últimos días.

La explicación tiene que ver con las expectativas de aumentos en las tasas de interés y el cambio de dirección en la Reserva Federal, que se conjugó con la toma de utilidades de un mercado con altos rendimientos. Este hecho contaminó a todo el mundo, quienes también registraron caídas.

3.- Los fenómenos son diferentes. En el caso de las acciones, algún título podría considerarse “barato” porque así lo muestra sus fundamentales financieros y el potencial futuro, lo cual indicaría que es momento de comprar y esperar que el mercado reconozca su verdadero valor.

Para el Bitcoin, no hay elementos para decir si está barato o caro, porque son inexistentes los puntos de referencia y solo la especulación determina su cotización. Esto implica que su precio puede ser de cero y quedarse ahí para siempre o subir a niveles espectaculares.

En las finanzas personales es posible invertir en acciones como activos de largo plazo que han mostrado tener los mayores rendimientos en comparación con otras opciones, en tanto las criptomonedas son producto de la especulación y si se llega a pensar en ellas para obtener ganancia, deben tomarse en el corto plazo con un enorme riesgo, en donde sería un error destinar una parte significativa del patrimonio.

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¿Dudas en destinar dinero para tu educación?

Lunes, 22 Enero 2018 23:03 Written by

Cuando averiguas el costos de una maestría o diplomado en una universidad privada es fácil dudar sobre la rentabilidad de mantener un proceso de preparación porque no hay garantía que el esfuerzo de tiempo y dinero conduzca a una mayor empleabilidad o ingresos altos. Habría que pensar en diferentes valoraciones.

1.- Una visión es la de Steve Jobs, presentado en una graduación en Stanford y basada en su vida, ya que dejo inconclusa la universidad y llegó a ser inmensamente rico, exitoso e influyo en forma notable en la sociedad. De hecho, lo puedes encontrar en youtube con facilidad.

El habla de que al final los “puntos se conectan”; debemos confiar en el instinto, la vida o el Karma para determinar las decisiones. En este sentido, sólo se trata de elegir la preparación y tarde o temprano será útil.

Yo añadiría que esto fallará si dejas de imprimir dos ingredientes fundamentales en el desarrollo de Jobs: la pasión por lo que se hace y un trabajo incansable.

2.- Otra perspectiva es ver el crecimiento académico como una inversión con su rendimiento y sus riesgos. Es decir, existe la posibilidad de que sea muy productiva y genere una provecho monetario, pero también que sea inútil.

Siempre habrá ambas alternativas, por lo que podrías optar por buscar la diversificación en términos de destinar un presupuesto para estudiar y mantener una capacitación permanente, de tal manera que algunas mostrarán mayor ganancia, pero al tiempo se dará un beneficio neto.

Resulta difícil saber a ciencia cierta si un curso en particular será monetizado; incluso la aportación podría ser tan marginal que bien dudarás si valió la pena bajo una óptica meramente financiera.

3.- Un panorama amplio nos permite concluir que si lo aprendido es algo que nos gusta, el “rendimiento” va más allá del dinero; los economistas lo llaman “ingreso no pecuniario”.

Este enfoque de ver la educación se parece a la de Steve Jobs, pero con la salvedad de que ni siquiera esperas “conectar los puntos”, simplemente disfrutas el aprendizaje que tal vez llegues a incorporar a tu vida de trabajo, pero si no es así lo gozas como si fueran una vacaciones en una playa paradisiaca.

Considero que la preparación, desde un sofisticado doctorado; leer un libro; o hasta la que podemos obtener en videos de Youtube, es una de las mejores opciones para crecer, porque el aprendizaje nos abrirá nuevas puertas, accesos valiosos para alcanzar las metas y elevar el bienestar.

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