Lunes, 31 Octubre 2016 22:50

¿Cuál es la mejor inversión para mi?

Determinar cuál es “la mejor inversión” es uno de los cuestionamientos que con mayor frecuencia se hacen en las finanzas personales. La respuesta es más compleja de lo que parece y trasciende al mero rendimiento.

Ante el gran número de posibilidades para destinar el dinero, el método para alcanzar “la mejor inversión” es una combinación de “descarte y elección”; es decir, por un lado, eliminar las alternativas alejadas de nuestros requerimientos y, por el otro, investigar con profundidad las opciones que sí podemos ejercer.

Revisemos algunas preguntas a responder:

1.- ¿Quién soy yo? Las características personales como la edad, estado civil, estabilidad laboral, nivel de ingresos, riqueza, compromisos económicos, número de hijos, etc. dan un contexto invaluable. Esta información proporciona una idea de la vulnerabilidad y márgenes de acción.

2.- ¿Qué objetivos tengo? Son los deseos a lograr y son importantes porque es diferente la estrategia si buscas algo de corto plazo como podría ser la compra de un auto o piensa depositarlo para utilizarlo en la vejez

3.- ¿Cuál es el monto a destinar? Es una pregunta básica, pues derivado de la cantidad de dinero, es posible acceder a ciertas opciones y los alcances de rendimiento. Por ejemplo, si son 50 mil pesos es obvio que no se comprará un bien raíz.

4.- ¿Para cuándo lo necesito? Independiente a los niveles de efectivo, puede existir la intención de tenerlo líquido para usarlo en situaciones de emergencia o en un lapso determinado. En algunos casos, el tiempo de madurez de las inversiones es largo y debe ponderarse esta circunstancia.

5.-¿Qué riesgo soy capaz de enfrentar? El rendimiento esta relacionado directamente con este concepto y una premisa fundamental es conocer cuál es la percepción. Definir si somos muy cautelosos o estamos dispuestos a la aventura con tal de ganar más. Habrá de verificar también la “ecología” de la decisión, pues bien puedes afectar a personas cercanas a ti.

6.- ¿Poseo otras inversiones? Es diferente el capital depositado en una sola alternativa que el preferir una diversificación para minimizar riesgos. Es conveniente valorar el patrimonio como un todo.

7.- ¿Qué necesito saber o con quién me asesoro? Después de haber descartado las disyuntivas que no son viables para nuestro perfil de inversionista, pasamos al terreno del análisis para lo cual debemos acceder a la información disponible o acercarnos con algún experto en la materia.

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El pasado 29 de septiembre el Banco de México decidió subir a 4.75 por ciento el objetivo de su tasa de interés interbancaria a un día. Con esto, para nuestras finanzas personales, aumenta el costo del crédito y lo que el sistema ofrece en sus cuentas de ahorro e inversión. Veamos algunas otras consideraciones.

Los movimientos recientes demuestran dos elementos fundamentales en la evolución económica. La paridad refleja por lo regular el “nerviosismo” de los mercados, mientras la tasa de interés es el instrumento básico para controlar la inflación, por eso era de esperarse que ante la tendencia a la alza en los precios el instituto central hiciera el ajuste correspondiente.

Es previsible que los intereses sigan elevándose y su magnitud dependerá de tres factores principales: Los resultados en las elecciones de Estados Unidos y su repercusión en el dólar; el proceso de la inflación; y el incremento que pueda sufrir la tasa de referencia por parte de la FED.

Con la globalización, los flujos de capital se mueven en función de qué nación otorga la mejor tasa y en la medida en que el vecino del norte aumente la suya y existan riesgos cambiarios, habrá de situar rendimientos internos superiores, si queremos retener la inversión extranjera de cartera.

En términos de las finanzas personales, el primer impacto se da en el costo del crédito en los contratos nuevos y en los que se estipuló una tasa variable. Es un buen momento para recalcar la importancia de entrar a un esquema de interés fijo, sobre todo en pasivos de largo plazo como son los hipotecarios.

Recordemos que las tarjetas manejan tasas variables y crecerán en automático, por lo cual se hace más urgente disminuir el saldo de la deuda. La anterior es de especial relevancia tenerlo en mente porque estamos en la antesala del “Buen Fin” y el espíritu de compras navideñas.

En cuanto a la inversión, los bancos subirán sus réditos y podría haber opciones atractivas en instituciones pequeñas que ofrecen tasas mayores, con la ventaja de protección del IPAB. Bajo las actuales circunstancias, es factible encontrar una ganancia por arriba del incremento de los precios.

En la bolsa continuará la volatilidad y sufrirán las empresas que se encuentren apalancadas en moneda nacional por el aumento de su costo financiero. Hay que seguir teniendo cautela.

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Miércoles, 10 Agosto 2016 23:00

¿Paradoja de la elección o del conocimiento?

Me niego a resignarme a que alguien sea infeliz ante las innumerables alternativas de elección en la vida cotidiana, como afirma Barry Schwartz, psicólogo social, en su libro The Paradox of Choice. Creo que, en todo caso, se trata de usar la metodología correcta para tomar decisiones.

Lo anterior es relevante para nuestras finanzas, porque si en algo se han distinguido los mercados es en presentar una gama excesiva de opciones de inversión, además de las posibilidades infinitas de compras de productos con características muy variadas. Según los estudios elaborados por Schwartz las consecuencias de este fenómeno son: mayor dificultad para elegir; parálisis en la resolución y una menor satisfacción.

En principio, aceptemos que una de las peculiaridades del mundo moderno es vivir con una bastedad de alternativas, producto de una revolución de la comunicación, la tecnología y de la integración con todo el orbe.

Es imposible aislarse de esa realidad; omitir su existencia significa hacer una toma de decisiones sin conocer los riesgos en los cuales se está incurriendo. Esta claro que el costo de oportunidad existe aun cuando evitemos medirlo.

En efecto, un resultado de todo el bombardeo de información es la duda de si estamos haciendo lo correcto y por eso requerimos una metodología. De inicio, veo tres opciones:

1.- Seguir la sugerencia de Barry Schwartz y elegir en función de quedar satisfecho en lugar de “maximizar” las alternativas. Puesto en un ejemplo de finanzas personales, sería como alcanzar un rendimiento de inversión que le haga sentir bien y no necesariamente el mayor.

2.- Tener una metodología detallada en donde se elija en función de los beneficios y riesgos de cada alternativa, además de sus posibilidades de ocurrencia. Lo cual sería una manera científica de hacerlo, pero la incertidumbre continúa.

3.- Utilizar el método de descarte, combinado con un buen análisis. En general estamos educados bajo el paradigma de que debemos acertar con base en un conocimiento profundo de un tema; sin embargo, en la realidad podemos ser eficientes si vamos eliminando opciones, dependiendo de gustos, preferencias o predisposiciones al riesgo. Así reduciríamos en forma considerable la gama de posibilidades y sobre lo que quede, aplicar ahora sí una investigación seria.

En la medida en que la resolución sea importante para nuestro presupuesto y futuro familiar es justificable hacer un esfuerzo para lograr lo mejor.

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Miércoles, 03 Agosto 2016 22:25

¿Ya revisaste las Sociedades de inversión?

La Bolsa Mexicana de Valores ha sido la que mayor rendimiento ha ofrecido en periodos largos de tiempo; sin embargo, está presente una volatilidad que eleva el riesgo y es necesario una diversificación del portafolio para aminorarlo. En este caso, una buena opción son los fondos de inversión, de los cuales expongo sus características más relevantes.

1.- Son una Sociedad Anónima en donde el inversionista se suma a otros para comprar una determinada cartera de valores, que bien pueden ser deuda, acciones, derivados, ETfs, etc. Ello quiere decir que el depositante se vuelve literalmente socio y su rentabilidad estará en función de la valuación de sus activos; en este caso, financieros.

2.- Una ventaja clara de dirigir recursos a las sociedades de inversión es que el monto requerido es mucho menor, comparado con intentar hacer una diversificación tan amplia por sí solo. El concepto básico de esta alternativa es que se otorga la confianza a la institución para manejar el patrimonio.

3.- Se sugiere averiguar bien cuál es el perfil de la cartera. De hecho, las mismas administradoras tienen una intención específica sobre el tipo de activos que poseen. Al conocer el perfil con el que se está invirtiendo, será posible decidir las cantidades a depositar con un riesgo específico. El cliente tiene todo el derecho de solicitar esta información.

4.- A la sociedad de inversión en instrumentos de deuda también se le llama de renta fija. En tanto, en las sociedades de renta variable sus activos tienen un componente importante de acciones cuyo valor se determina por el libre juego de la oferta y la demanda y no existe ningún punto de referencia para saber cuánto ganará o perderá.

5.- Como el portafolio de los fondos de renta variable contiene acciones, el riesgo y rendimientos son inciertos, y están ligados a la evolución del mercado.

6.- La competencia es la mejor herramienta para tomar decisiones y lo recomendable es consultar la información de diferentes operadoras.

7.- Las calificadoras juegan un papel fundamental, pues hacen una valuación útil para darse una idea del riesgo; empero, no tienen una responsabilidad si fallan en su análisis.

Hay la posibilidad de depositar recursos en diferentes fondos con riesgos variados que puedan generar un mayor rendimiento. Claro está que, en sí mismo, cada uno ellos ya tiene su propia mezcla.

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Miércoles, 20 Julio 2016 22:16

¿Excusas para invertir? Véncelas

La inversión es uno de los conceptos de mayor relevancia de las finanzas personales, porque implica obtener un rendimiento por encima del proceso inflacionario y literalmente que el dinero trabaje para nosotros, aumentando el patrimonio y la seguridad de largo plazo; sin embargo, hay excusas que impiden hacerlo.

1.- “No tengo recursos”. Si bien es un limitante obvio, tenemos opciones en donde se necesitan cantidades reducidas de dinero como es la participación en fondos de inversión; a través de CetesDirecto o en mecanismos digitales que permiten operar en la bolsa con montos bajos.

2.- “Soy adverso al riesgo”. En efecto, esta es una variable que siempre estará presente en las inversiones, pero bien es posible minimizar al máximo con un portafolio equilibrado, con una visión de largo plazo o con opciones en donde perder es poco probable como sería el mercado de deuda de gobierno o de empresas muy reconocidas.

3.- “Desconozco cómo empezar”. Es una excusa fácil de vencer, pues estamos en medio de una revolución de conocimiento y tecnología; hay una infinidad de cursos y blogs sobre temas de finanzas personales y de funcionamiento de los mercados.

3.- “Desconfío de las instituciones financieras”. Ya existe el mecanismo para prescindir de ellas haciendo algunas operaciones directamente con herramientas digitales. Claro, requiere preparación e información para llevarlo a cabo en forma adecuada.

4.- “Estoy joven, lo haré después”. Esta probado como la bolsa de valores registran ganancias históricas sobre otras alternativas y esto funciona mucho mejor para quienes tienen menos edad, porque pueden recuperarse de descalabros y cuentan con un horizonte de largo plazo. Es decir, es deseable empezar antes de ser viejo.

5.- “Prefiero gastar”. Otra manera de verlo es construir riqueza para utilizarla. Esto significa que la inversión es un consumo futuro que se disfrutará.

6.- “¿Para qué más dinero?, gano lo suficiente”. Un concepto primordial es generar recursos para los tiempos de “vacas flacas”. Una inversión rentable da una sensación de seguridad en lo personal y en lo familiar.

7.- “Soy rico, no lo necesito”. Sin darse cuenta ya tienes inversiones, tal vez en un negocio o propiedades. Una forma de diversificar la riqueza es a través de esquemas financieros. Este proceso es muy útil para dejar un patrimonio como herencia y capacitar a la familia para que entienda este tipo de alternativas.

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Jueves, 30 Junio 2016 15:33

¿Dólares como inversión personal?

Un tema recurrente con las alzas intempestivas en el valor del dólar es la duda de si es una buena inversión en términos de las finanzas personales. Repasemos los principales puntos de tal decisión.

1.- Quedó en la memoria colectiva la palabra “devaluación”, y es inapropiada. Ya no es una resolución unilateral del gobierno, sino producto de la oferta y la demanda. Es decir, el peso se “aprecia” o “deprecia” todos los días; incluso, con la intervención del Banco de México, la respuesta final la decide el mercado.

2.- En el corto plazo puede haber ganancias significativas, siempre y cuando acertemos en el sentido del movimiento. El Brexit  es un buen ejemplo; el peso se había apreciado por la expectativa de que el Reino Unido decidiría quedarse en la Comunidad Económica Europea y luego se depreció al saber el resultado. Además, debemos considerar el diferencial entre el precio de compra y venta que demerita la posible ganancia momentánea.

3.- Una conclusión obvia de los dos puntos mencionados es que es una opción con una alta volatilidad y riesgo en el corto plazo e implica tener una información privilegiada para acertar, lo cual la hace una alternativa inadecuada en las finanzas personales.

4.- Sin embargo, considerándola como una posibilidad de largo plazo, el tipo de cambio tiende a cubrir el ajuste de los precios y es por eso que hay esquemas de seguros que contemplan los montos en dólares, permitiendo mantener el poder adquisitivo.

5.- Por tanto, la inversión en dólares es justificable plenamente cuando es utilizada como una cobertura o como una parte de un portafolio que busca diversificarse con el fin de abatir riesgos.

6.- Para darnos una idea de la diferencia de largo plazo, si hubieras comprado dólares hace 10 años hoy habrías ganado alrededor de 70 por ciento, mientras que si lo hubieras depositado en la Bolsa Mexicana de Valores, medida con el IPC, hubieses obtenido 130 por ciento, con todo y las caídas recientes. Por su parte, si lo hubieras dispuesto en Cetes de 28 días, el rendimiento prácticamente sin riesgo sería de 62 por ciento.

Un consejo muy práctico que sucede en todas los ajustes económicos es evitar ser quienes compran por temor al subir y venden mucho tiempo después al ajustarse a la baja. Es el peor negocio; por ejemplo, en 2009 el dólar aumentó por arriba de 15 pesos y rumoraban que podría alcanzar los 20 pesos, cuando en realidad dos años más tarde era menor a los 12.

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Miércoles, 22 Junio 2016 22:07

Inclusión financiera ¿para bien o para mal?

La inclusión financiera se ha convertido en un objetivo primordial y debemos aceptar que hay avances significativos; sin embargo, esta todavía muy lejos del nivel óptimo, además del riesgo que implica un mayor acceso a los servicios con una alto desconocimiento de cómo funcionan.

Recientemente, el INEGI y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, publicaron la encuesta Nacional de Inclusión Financiera que arroja información valiosa para reflexionar sobre nuestra propia economía. Si quieres revisar los datos a detalle entra a http://www.cnbv.gob.mx/Inclusión/Paginas/Encuestas.aspx

El progreso se ve claramente, pues el número de personas adultas con al menos un instrumento pasó de 32 por ciento en 2012 a 44 por ciento en 2015. No obstante, desde otra perspectiva, ni siquiera la mitad de la población tiene acceso a este tipo de opciones, sabiendo de antemano que la mejora de las finanzas familiares está ligada a la posibilidad de interactuar con bancos y otras instituciones del ramo.

Si nos vamos a conceptos más específicos, nos queda esta misma sensación de avance insuficiente. La penetración del ahorro institucional se situó el año pasado en 44 por ciento; el crédito en 29 por ciento; los seguros en 25 por ciento y el retiro en 41 por ciento.

Un factor que a todas luces a generado esta alza en la inclusión es el pago de los salarios a través de tarjetas de débito que permiten “bancarizar” a las familias. Empero, esto contrasta con el incremento de la cartera vencida del rubro de crédito de nómina; es decir, el acceso está muy lejos de garantizar que las personas sepan utilizar las herramientas con prudencia.

Un dato preocupante son los 11 millones de exusuarios de servicios bancarios y la razón principal son los ingresos insuficientes, que también nos habla del aumento de la pobreza que se convierte en un circulo vicioso porque de nada sirven la nueva tecnología e infraestructura, si los mexicanos carece de dinero para utilizarlas.

Faltaría espacio para enumerar todos los ejemplos de falta de conocimiento del mercado, pero basta decir que la gran mayoría deja de comparar las opciones financieras para tomar decisiones o un 75 por ciento no sabe sobre la cobertura del IPAB en las cuentas bancarias, o el 63.4 por ciento lleva un registro mental de sus gastos, entre otras muchas características.

En el marco de la Política Nacional de Inclusión Financiera que se dio a conocer en días pasados es imprescindible poner énfasis en la educación, pues de otra manera podría ser contraproducente.

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Martes, 12 Enero 2016 16:24

¿En que invierto en 2016?

En verdad complicado el entorno de inicio de año para llevar a cabo inversiones financieras personales. Además de las consideraciones económicas como la incertidumbre sobre la actividad productiva internacional, también hay conflictos bélicos que enrarecen el ambiente geopolítico.

Hagamos algunos apuntes sobre las opciones obvias en las cuales deberemos definir el destino del recurso y ya dependiendo de montos, requerimientos de liquidez y predisposición al riesgo tomar un decisión.

1.- Bancos: Con todo y la elevación de las tasas de interés se espera que los rendimientos de las cuentas bancarias se mantengan bajos comparados con la inflación. Sería una aspiración mantener al menos el poder adquisitivo.

Si eres un ahorrador tradicional con un monto que dificulta aspirar a otro tipo de inversiones, resulta conveniente hacer una investigación, sobre todo en bancos pequeños, pues llegan a ofrecer tasas mayores, aunque sus servicios no sean comparables con los grandes. Solo cerciórate que el instrumento cuenta con la protección del IPAB.

2.- Mercado Bursátil: En 2015 el Índice de Precios y Cotizaciones quedó prácticamente sin movimiento respecto al año anterior, pero hubo títulos que obtuvieron ganancias muy significativas. Este año inicia con una elevada inestabilidad y de seguro se darán oportunidades con un alto riesgo. Especialistas apuntan que podría darse una crisis financiera tan severa como la de 2008.

Esta opción implica conocimiento del mercado, seguimiento cotidiano y contar con un buen asesor. Es recomendable disponer de un monto que no te haga perder el sueño.

3.- Fondos de inversión. Si se trata de renta fija con instrumentos de deuda del sector público los rendimientos serían bajos y estables. Habría de incorporar papel privado para aspirar a tasas mayores con un poco más de riesgo. En el caso de las sociedades de renta variable aplicaría la misma sugerencia que el mercado bursátil.

4.- Dólares. Demasiado tarde para invertir en divisas; el tipo de cambio ya se encuentra en un nivel muy alto y aunque hay quienes pronostican que pueda seguir subiendo es un mercado altamente especulativo.

5.- Bienes Raíces: Podría ser una forma de proteger el patrimonio si se cuenta con los recursos suficientes. Hay regiones del país con la expectativa de crecer por arriba del promedio nacional. La mayor actividad económica ayuda a que los precios de las propiedades aumenten. Solo considerar que se trata de una alternativa de largo plazo

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Jueves, 07 Enero 2016 15:48

¿Ganas más?… Evita que sea tu ruina

Como de seguro el 2016 será un año de oportunidades y habrá la posibilidad de ganar más dinero, cabe reflexionar que en ocasiones tener mayores ingresos conduce a la quiebra. El caso clásico es quien obtiene un premio importante de lotería y termina con problemas financieros ¿Cómo evitarlo?

La elevación del salario, por ejemplo, hace pensar con frecuencia que hay un aumento del nivel socio económico y se convierte en un “permiso” para gastar  más de lo usual. Irónicamente, es fácil deducir que se cuenta con una capacidad de pago superior y lleva a las personas a contraer deudas caras y excesivas.

La sugerencia en general es no caer en lo que llaman un “nuevo rico” y efectuar las erogaciones con moderación, con base en un presupuesto y darle al incremento del salario un uso más productivo.

Primero hay que corregir todo los “pecados” del pasado. Liquidar los créditos, sobre todo el de tarjetas. Realizar los pagos pendientes prioritarios, como mantenimiento de la casa o la adquisición de enseres domésticos ya obsoletos.

También es buen momento para conformar un fondo de contingencia. El ingreso extraordinario da la posibilidad de contar con un monto que evite descalabros posteriores si las cosas dejan de marchar bien.

Es difícil resistir la envestida del poder de compra, así que es recomendable generar una escases ficticia haciendo un ahorro forzoso inmediatamente después de la quincena o de recibir el ingreso correspondiente; un seguro o fondo ayuda a que sea una obligación. Buenas inversiones de ese “exceso de dinero” te ayudará a tener un alto grado de seguridad económica en un futuro.

Un cambio de estilo de vida no se construye de la noche a la mañana; habrá de estar seguros que el aumento de ingresos es permanente y se tiene un esquema de sustentabilidad como inversiones que le permitan mantenerlo.

Además, debemos pensar en la responsabilidad de largo plazo y hacer un fondo adicional para complementar un plan de retiro; nunca es temprano ni tarde para iniciarlo.

Incluso, si se trata de una elevación significativa de la riqueza, es conveniente tener un sentido de trascendencia con la familia y dejar un patrimonio que sirva a las siguientes generaciones.

Si después de tener bien balanceadas las finanzas personales puedes darte un lujo, ya no será con sentimiento de culpa.

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Martes, 08 Diciembre 2015 14:41

¿Funcionarán los bonos del ahorro nacional?

Nada nuevo bajo el sol; la creatividad llevó a Bansefi a regresar a los orígenes de su fundación. En 2016 veremos el relanzamiento de un instrumento: los Bonos del Ahorro Nacional. Su efectividad para las finanzas personales dependerá de las características que vayan a ofrecer.

La mencionada institución busca promover la inclusión y el ahorro a través de un mecanismo que fue lanzado inicialmente en 1950 y desapareció porque no cumplió su misión ante la elevada volatilidad financiera. Pongamos en perspectiva esta nueva opción.

1.- Rendimiento. Un primer aspecto será la ganancia a quienes lo posean. En este momento, los réditos bancarios son tan bajos que son un disuasivo para que la gente prefiera dejar de consumir. Incluso, si se sitúan al nivel de cetes, sería insuficiente para promoverlos.

Al ser un instrumento de largo plazo sería posible ofrecer un premio mayor y que esto fuera un factor atractivo entre el público inversionista.

Incluso, para evitar minusvalías y ante el temor de que las tasas aumentaran, dejando atrás el valor de los bonos, una alternativa sería indizar la tasa a cetes o inflación.

2.- Liquidez. En la medida que sea sencillo el deshacerse de los bonos, ayudaría a darle tranquilidad a las personas en su adquisición, aún cuando hubiera algún tipo de penalización con la tasa ofrecida.

3.- Ventajas adicionales. De entrada, Bansefi ya plantea algunos elementos interesantes, facilitar el otorgamiento de créditos, tarjetas de débito y sorteos.

4.- Accesibilidad. Un factor que acercaría el instrumento a los fines del ahorro popular es que fuera fácil de adquirir, situación factible a través de las tiendas de conveniencia que han venido funcionando como sucursales bancarias en forma aceptable.

Por lo pronto, los montos para iniciar serán adecuados porque se habla de que empezarían desde 50 pesos.

5.- Simplificación. Dada la experiencia de CetesDirecto, que tiene un impacto limitado en el ahorro popular porque requiere ciertos conocimientos tecnológicos y financieros, es importante que esta “nueva” opción sea sencilla de operar.

6.- Comunicación. Es fundamental hacer llegar la información a la base de la pirámide es fundamental, en una forma que lo pueda comprender quien no tiene conocimientos financieros.

Esperemos que esta alternativa sea favorable y atractiva para el grueso de la población y estimular el ahorro popular que tanto se necesita.

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